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CURRENT COT DATA FROM THE COMMITMENT OF TRADERS REPORT

The COT report is published by the CFTC on Friday about 15:30 CET. The data shows positions as of Tuesday’s close. Info below has been updated 04/13/2021 after market closure and contains the newest CoT report.
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Week to:
04/13/2021
Price change, % Trend Commercial Large Speculators Small Traders Open Interest Net Positions - Commercials 26-weeks Position Extremes Commercial COT Index
Long Change Short Change Long Change Short Change Long Change Short Change Value Change,% Net Change Change,% High Low
Indices
S&P5001.42%1 931 53222 5601 974 70919 414349 3287 706389 4242 459312 375-3 675229 1024 7182 643 6421%-43 1773 146-7%112 096-115 42632%
NASDAQ1.54%116 412-2 606106 040-24859 2941 85565 405-1 43035 51344239 7741 369214 3020%10 372-2 358-19%29 796-34 94870%
RUSSELL0%371 929-10 151361 302-9 75357 922-2479 383-2 96130 083-58619 2491 953461 538-2%10 627-398-4%11 025-54 76599%
DOW E-MINI1.22%41 181-3 14239 032-1 15727 07243138 459-23721 14584411 907-47392 143-2%2 149-1 985-48%19 950-12 02044%
Bonds
30-YR T-BONDS0.80%907 628-13 290742 963-9 79178 9356 213196 9445 728158 3903 509205 0464951 171 7330%164 665-3 499-2%250 696160 1735%
10-YR T-BONDS0.40%2 837 43915 9632 604 235-89 231689 720-42 967692 37244 244308 644-5 303539 19612 6803 896 946-1%233 204105 19482%278 002-103 56988%
Currencies
DOLLAR INDEX-0.68%1 934-77910 863-8126 679-1 02720 726-2 5316 3171383 34194439 1650%-8 929-6988%15 292-9 5012%
EURO FX0.66%361 3806 979471 0146 872190 640-1 590123 789-91988 707-98645 924-1 550648 6811%-109 6341070%-109 634-222 378100%
SWISS FRANC0.44%19 4264568 79561112 965-2 72512 141-3049 9091 06121 364-1 51542 423-3%10 631-155-1%10 786-21 808100%
BRITISH POUND1.07%57 154-2 56097 2007 35952 8517 58127 2611 94237 2222 26222 766-2 018148 7856%-40 046-9 91933%18 416-48 17012%
JAPANESE YEN0.79%119 2161 37040 4461 13727 68288885 9941 21117 761-1 14638 219-1 236165 4311%78 7702330%80 881-73 11799%
CANADIAN DOLLAR0.16%71 821492100 166-58448 05655045 65083444 104-1 62518 165-833166 1860%-28 3451 076-4%7 119-47 10035%
AUSTRALIAN DOLLAR1.54%45 4331 12558 979-82364 0311 04060 2721 34729 110-28519 3231 356139 6332%-13 5461 948-13%2 256-22 59636%
NEW ZEALAND $ 1.59%12 26253016 93527719 72752817 2071 1465 2291023 076-26338 4353%-4 673253-5%-4 673-19 724100%
MEXICAN PESO1.20%72 0742 14463 9703 09463 3875 77775 3654 6136 683-4022 809-188143 6195%8 104-950-10%28 026-35 22669%
Energy
CRUDE OIL6.29%805 80121 6481 350 4892 862643 807-5 430151 12913 617106 3553 58554 3453 3242 301 831-2%-544 68818 786-3%-467 558-594 63139%
GASOLINE0%184 6877 237237 100-92592 222-7 50150 188-21524 96989414 5901 770376 4282%-52 4138 162-13%-39 234-100 39778%
HEATING OIL4.56%197 028-7 042227 255-3 82264 0151 68251 313-1 72842 846-26525 321-75407 3420%-30 227-3 22012%-6 453-40 80631%
NATURAL GAS6.62%512 768-22 900481 778-22 391250 4273 173301 7032 86655 83681535 5506131 193 666-2%30 990-509-2%31 499-97 039100%
Metals
GOLD1.90%100 2272 031309 015-3 980269 513-6 19088 6392 44548 1731 87220 259-752460 733-1%-208 7886 011-3%-193 726-320 92388%
SILVER0%51 5052 090107 0077 00769 4292 18433 005-1 92530 0071 11410 929306164 0666%-55 502-4 91710%-45 161-77 51468%
PLATINUM-0.18%12 1842 10446 450-4 61137 890-5 73113 2582 38511 5599391 925-46265 661-4%-34 2666 715-16%-13 986-45 20935%
PALLADIUM5.09%3 2282766 7784155 4731122 620-2031 567-4587013110 9264%-3 550-1394%-892-4 44725%
COPPER2.95%72 903767121 517-4 248104 129-5 85668 1341 15923 5131 26710 894-733236 602-3%-48 6145 015-9%-48 614-86 522100%
Grains
SOYBEANS2.14%398 3853 977614 434-3 984270 077-6 85746 0592 92870 0083 27577 9771 451885 4362%-216 0497 961-4%-196 006-279 75176%
SOYBEAN MEAL1.22%202 391-1 120302 116-16 57399 727-3 28224 06610 51052 772-71728 708944415 4550%-99 72515 453-13%-99 725-145 009100%
SOYBEAN OIL2.61%238 1954 269350 2643 414134 332-2 35239 229-2 75244 419-79027 453465502 3021%-112 069855-1%-112 069-159 547100%
CORN1.87%800 7866 4091 295 4739 134619 84611 35776 5604 223149 7664 483198 3658 8921 793 0782%-494 687-2 7251%-269 498-505 0164%
WHEAT2.54%166 23614 539160 2299 360121 146631115 6306 31931 30086942 823360436 4316%6 0075 179625%8 423-29 32494%
ROUGH RICE-1.60%5 096747 348-382 383-231 258-31 728-10601829 2980%-2 252112-5%-2 252-4 214100%
Softs
COTTON3.19%93 873-239174 334-2 42283 368-2 45410 988-44615 973-717 892104222 564-3%-80 4612 183-3%-69 968-110 05574%
COFFEE3.58%140 721-2 628180 63187465 557-2 07730 697-5 03312 8336107 78364279 699-3%-39 910-3 50210%-29 680-67 69573%
COCOA2.59%80 899-8 223114 178-4 92059 0992 73929 847-1 14111 7831987 756775195 1583%-33 279-3 30311%-10 277-50 95643%
SUGAR7.18%579 23610 736821 82925 000245 1083 54553 491-5 06799 6331 98248 657-3 6701 052 8391%-242 593-14 2646%-228 329-359 52089%
ORANGE JUICE4.16%6 4672686 541-1673 148-1143 3411483 2861393 01931213 0041%-74435-85%622-4 01185%
LUMBER15.06%1 089162 050-133560-117130-1151 156-276251202 814-6%-961149-13%-770-1 23859%
Meats
LIVE CATTLE-2.85%118 684-4 454198 936-6 901133 829-42243 5261 95830 503-2 64640 554-2 579338 260-2%-80 2522 447-3%-19 671-82 6994%
FEEDER CATTLE-4.34%14 507-34310 140-42319 040-89412 187-1946 21860517 438-1545 535-2%4 367802%6 6003 60226%
LEAN HOGS-6.68%86 420734165 5164 652123 4461 80438 239-1 19627 17727833 288-640295 9432%-79 096-3 9185%-18 171-79 0960%
Source from CFTC. Release Schedule of COT report. Download Excel.
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Der Commitments of Traders (CoT)-Report

Was ist der COT-Report, was sagt er aus, wie werten wir ihn aus und wie nutzen wir COT Daten für unsere Tradingvorbereitung? Wie berechnet sich ein COT Index? Dieser Beitrag gibt dir die Antworten auf diese Fragen.

 
COT Daten aus dem Commitments of Traders Report -06.11.2019-

Was ist der COT-Report, was sagt er aus, wie werten wir ihn aus und wie nutzen wir COT Daten für unsere Tradingvorbereitung? Wie berechnet sich ein COT Index? Dieser Beitrag gibt dir die Antworten auf diese Fragen.

Was ist der Commitments of Traders (CoT)-Report?

Der Commitments of Traders (CoT)-Report ist ein Börsenbericht, der von der amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) wöchentlich veröffentlicht wird.

Die CFTC wurde 1974 vom amerikanischen Kongress als unabhängige Behörde geschaffen.

Sie hat den Auftrag, die Rohstoff- und Optionsmärkte in den Vereinigten Staaten zu regulieren. Durch diese Aufsicht stellt die CFTC sicher, dass die Futures-Märkte zwei wichtige Funktionen erfüllen: die Preisbildung im Rohstoffsektor und die Verminderung des Preisrisikos am Futures- und Optionsmarkt.

Der COT Bericht stellt die US- Futures als transparente Finanzinstrumente dar und schafft dadurch faire Wettbewerbsbedingungen für alle großen und kleinen Händler an den Futuresmärkten.

Er wird normalerweise am Freitag (um 21:30 Uhr MEZ) auf der CFTC- Webseite veröffentlicht und stellt die Positionen der reportpflichtigen Marktteilnehmer dar. Diese Positionen werden von den Brokern an die CFTC gemeldet und dort analysiert und verifiziert. Die Daten beziehen sich auf die Marktsituation zum Handelsschluss am Dienstag der betreffenden Handelswoche.

 

Welche Inhalte und Aussagen bietet der Report?

Vorweg muss eines klargestellt werden: DEN COT-Report gibt es eigentlich nicht, es existieren nämlich eine ganze Reihe unterschiedlicher Formate, die sich im Laufe der Zeit und der Geschichte des Reports herausgebildet haben. Sie beleuchten dann auch z.T. spezielle Bereiche der Futuresmärkte wie z.B. der Traders in Financial Futures (TFF) – Report, der die Händler in Finanzterminkontrakten wie Währungen, US-Schatzpapiere, Eurodollars, Aktien, VIX oder den Bloomberg-Rohstoffindex umfasst.

In diesem Artikel befasse ich mich ausschließlich mit dem Legacy-Report, dem ursprünglich nach Börsenplätzen gegliederten COT Bericht, und hier nur den Futures Only– Bericht, nicht den “Futures & Options Combined – Report”.

Eine genauere Aufstellung und Erläuterung der einzelnen COT Berichte findest du hier: Formate des COT-Reports I – Überblick

Nach dem Download des aktuellen COT Berichts über die Website der CFTC zeigt sich dir folgendes Bild. (Klicke auf die Grafiken zum Zoomen)

COT-Report Wheat Dec.2019 - Ausschnitt

Abb. 1: Der COT-Report (Legacy, Futures-Only, Ausriss)

 
COT Daten aus dem Commitments of Traders Report -06.11.2019- COT Daten aus dem Commitments of Traders Report -06.11.2019-

Welche Gruppen von Marktteilnehmern finden wir im COT-Report?

Am Markt sind zwei große Gruppen von Marktteilnehmern aktiv: die Commercials und die Non-Commercials. Non-Commercials werden auch als Large Speculators bezeichnet. Diese beiden Gruppen sind die Meldepflichtigen (Berichtspflichtigen) Händler, mit dem Fachbegriff Reportables genannt. Die dritte Gruppe, die Non-Reportables (oft auch Small Speculators oder Small Traders genannt) ergibt sich rein rechnerisch, indem die Gesamtzahl der Long- bzw. Shortpositionen der Reportables vom gesamten Open Interest abgezogen wird.

Commercials – die Hedger

Als Commercials werden Marktteilnehmer bezeichnet, die an den Terminmärkten vor allen aus Gründen der Absicherung agieren. Ein anderer Begriff für Commercials ist Hedger. Es handelt sich um erzeugende oder verarbeitende Unternehmen, die sich am Terminmarkt gegen Preisschwankungen absichern wollen, um die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen zu umgehen. Commercials spekulieren nicht. Sie wollen sich absichern, indem sie entgegen den Preiserwartungen Positionen eröffnen.

Ein Commercial produziert ein Produkt und hat deshalb einen größeren Vorrat des Produkts oder er benötigt das Produkt für seine Unternehmung zur Verarbeitung. Commercials sind beispielsweise große Agrarkooperativen oder multinationale Produktionsunternehmen (Nestle, Procter&Gamble…)

Non- Commercials – die großen Spekulanten

Anders die Non-Commercials. Hierbei handelt es sich um diejenigen Teilnehmer am Markt, die spekulative Geschäfte in großem Umfang tätigen. Es sind institutionelle Trader, Hedgefonds oder große Investmentbanken, die mit ihren Positionen die Grenze der Meldepflicht überschreiten.

Non- Reportables – die kleinen Fische

Die Zahlen der Non-Reportables ergeben sich nur rechnerisch, indem die Summen der Reportables vom Gesamtwert des Open Interest abgezogen werden. Non-Reportables, nicht anzeigepflichtige, sind “kleine Trader wie du und ich” oder auch Handelsunternehmen (kleine Banken, Handelshäuser), die jedoch die festgelegten Grenzwerte an gehandelten Kontrakten nicht überschreiten.

 

Wie nutzen wir den Report für unser Trading

Der Report wird analysiert: die Nettopositionen

Wir nutzen den COT-Report als Quelle fundamentaler Informationen für unser Handeln. In der Form, in der er von der CFTC-Seite erhältlich ist, hilft er allerdings nicht wirklich hierbei. Vergleiche dazu die Abbildung 1. Es muss jetzt zuerst eine Auswertung der Rohdaten erfolgen. Wir betrachten dazu die Nettopositionen der Commercials. 

Diese ergeben sich aus der Differenz der Long und der Shortpositionen des Reports. Aus dem obigen Beispiel:

Nettoposition  =  113.175 — 128.957  =  – 15.782

also 15.782 Kontrakte netto Short

Diese Nettowerte stellen wir dann grafisch dar, um einen Überblick über den Verlauf und vor allem die Änderungen der Positionen zu erhalten.

Aussagekraft der Nettopositionen: der Commercial Index auch COT Index genannt

Nach der Ermittlung der Nettopositionen sind wir schon einen Schritt weiter, aber noch nicht am Ziel. Die bloße Nettoposition selbst sagt nämlich noch nichts darüber aus, wie sich die Commercials tatsächlich positioniert haben. Wenn wir nur wissen, dass die Commercials in dieser Woche 15.782 Kontrakte Short sind, hilft uns das noch nicht viel. 

Wie ist dieser Wert zu deuten? Sind die Commercials jetzt wirklich extrem Short, sind sie eigentlich im normalen rahmen Short? 

Wir brauchen einen Indikator, der uns diese Zahl bewerten lässt. Und den bekommen wir, indem wir die aktuelle Position in Beziehung zu den Positionen eines bestimmten Zeitraums setzen. Wir ermitteln also einen Index, der uns einen prozentuale Wertung der aktuellen Position erlaubt:

Wir berechnen den COT Index (als festgelegter Zeitraum sind hier drei Jahre angesetzt):

Fig. 2: COT Commercial index as a formula

Abb. 2: COT Commercial index as a formula

Mit Hilfe dieser Berechnung erhalten wir jetzt einen aussagekräftigen Wert der aktuellen Nettoposition, der uns als Grundlage für unsere Handelsentscheidung dient.

 

Warum jetzt ausgerechnet die Commercials?

Die Commercials produzieren Rohstoffe und versorgen den Weltmarkt damit. Oder sie benötigen die Rohstoffe in großer Menge für ihre Geschäfte. Die Existenz dieser Leute hängt von den Rohstoffen ab, und natürlich von den Rohstoffpreisen. Aufgrund ihrer unmittelbaren Verflechtung mit den Rohstoffen werden die Commercials künftige Preisentwicklungen sehr viel früher Vorhersehen als andere Teilnehmer am Markt – und sich dagegen absichern.

Commercials handeln in der Regel Antizyklisch. Ihre Positionen lassen einen Rückschluss auf die zu erwartende Marktbewegung zu. Diese Daten dienen uns NICHT als Timinginstrument!

Mit anderen Worten: Nur weil die Commercials jetzt extrem auf die Short-Seite schwenken heißt NICHT, dass wir morgen mit großer Wucht Short in den Markt einsteigen. Aber es ist ein Hinweis auf eine Marktsituation, die dazu tendiert, zu drehen. Es ist jetzt angeraten, diesen Markt zu analysieren und genau zu beobachten, denn hier kann bald eine Bewegung stattfinden, die wir dann ausnutzen.

Ein Beispiel: Soybeans 12/2018 – 11/2019

Zu sehen sind der Preis am Sojabohnenmarkt und die Nettopositionen der drei Teilnehmergruppen (Wochenchart). Betrachte die Nettopositionen der Commercials (rote Linie) und den Soybeans- Kurs an den Punkten A und B und die darauf folgende Preisentwicklung.

COT-Report Soybeans - Nettopositionen

Abb. 3: Soybeans, Pricechart u. COT-Daten

 

COT-Report: die Grundlage für weitere Analysen

Der COT-Report ist KEIN Timinginstrument. Er zeigt uns Märkte, in denen der Trend stbil bleibt ODER es zu einem Trendwechsel kommen könnte,. Er gibt uns aber keine klaren Informationen, WANN ein Einstieg in den Markt erfolgen sollte.

Diese Informationen finden wir, indem wir den Markt, in dem ein COT-Signal entstanden ist,  in einer anderen Zeiteinheit analysieren. Wir wechseln jetzt also auf den Tageschart und untersuchen den Trend mit Hilfe diverser Indikatoren , um einen konkreten Einstiegszeitpunkt zu ermitteln.

 

 

Schaue dir unsere Videos zum COT-Report an! 

① COT-Daten lesen und verstehen

② COT-Daten profitabel nutzen