Schau dir die COT Daten im Chart an

Du bist auf der Suche nach einem Trend? Kein Problem! Mit den COT-Daten aus dem COT-Report erhältst du Informationen über die Positionierung der großen Marktteilnehmer. Dadurch kannst du potenzielle Trends frühzeitig erkennen und dich entsprechend positionieren. Unser COT-Tool unterstützt dich dabei.

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Last Trades: CANADIAN $ -$17,850 HEATING OIL -$10,410 see more
The COT report is published by the CFTC on Friday about 15:30 CET. The data shows positions as of Tuesday’s close. Info below has been updated 09/29/2023 after market closure and contains the newest CoT report.
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Week to:
09/29/2023
Price change, % Trend Commercial Large Speculators Small Traders Open Interest Net Positions - Commercials 26-weeks Position Extremes Commercial COT Index
Long Change Short Change Long Change Short Change Long Change Short Change Value Change,% Net Change Change,% High Low
Indices
S&P500-0.77%1 560 014-39 0951 494 39219 944266 09563 662355 37613 952251 5808 838227 921-4912 137 6482%65 622-59 039-47%435 55865 6220%
NASDAQ0.10%140 1562 998141 1481 90258 3071 49257 4613 84039 9463 16539 8001 913241 0182%-9921 096-52%13 627-14 43448%
RUSSELL0.32%393 90713 384334 63114 64135 5662 63797 16867824 96515222 639854462 4774%59 276-1 257-2%70 99446 80152%
DOW E-MINI-1.47%57 6815 57038 2093 38518 237-77939 8553 07014 5701 67212 424892 5516%19 4722 18513%32 600-2 46763%
Bonds
30-YR T-BONDS-2.51%1 113 33219 741944 3147 83574 134-189306 94531 515204 44917 093140 656-2 7051 405 0643%169 01811 9068%169 018-315100%
10-YR T-BONDS-0.63%3 724 69334 1953 045 05013 922509 57819 7251 241 57649 407434 39016 794382 0357 3854 767 6982%679 64320 2733%770 685570 70354%
Currencies
DOLLAR INDEX0.55%9 54556228 1811 85326 6062 0249 8489004 8775852 99941842 3738%-18 636-1 2917%-2 678-18 6360%
EURO FX-0.72%387 030-1 435511 437-5 770211 5164 092113 1177 67482 1675556 159808699 2711%-124 4074 335-3%-124 407-238 333100%
SWISS FRANC-0.99%31 9686 80111 0541 73112 37718121 4921 3619 54228421 3414 17453 90016%20 9145 07032%20 9141 533100%
BRITISH POUND-0.31%109 26438 902117 95115 00884 750-34569 08117 66926 381-1 12933 3634 751227 84319%-8 68723 894-73%-4 817-81 60695%
JAPANESE YEN-0.75%200 01516 08879 7887 30646 169432155 6818 32535 1392 34945 8543 238285 9748%120 2278 7828%129 07756 34988%
CANADIAN DOLLAR-0.75%120 758-63 99290 939-45 00717 006-2 02149 702-17 35233 799-1 93430 922-5 588175 848-29%29 819-18 985-39%58 205-23 26965%
AUSTRALIAN DOLLAR-0.15%151 041-7 15848 79160436 104-676122 919-10 80720 5121 04935 9473 418211 882-4%102 250-7 762-7%110 01238 82289%
NEW ZEALAND $ 0.59%36 867-4 72918 4461 15110 6323 01425 813-3 0772 340-6535 580-44250 757-3%18 421-5 880-24%24 301-1 93378%
MEXICAN PESO-0.98%115 616-202180 251-3 31292 732-2 57532 0994426 587-552 58538216 906-2%-64 6353 110-5%-58 607-103 04086%
Energy
CRUDE OIL0.49%559 689-26 666935 093-6 097469 05126 763118 9965 13491 3302 05965 9813 1191 750 5593%-375 404-20 5696%-166 658-375 4040%
GASOLINE-5.12%176 434-6 929229 434-15 25099 385-8 59358 109-52726 029-66814 305-413356 434-8%-53 0008 321-14%-42 807-74 82968%
HEATING OIL0.63%139 910-12 254209 504-12 55461 383-45219 25632254 8521 32927 385855321 163-3%-69 5943000%-7 817-69 8940%
NATURAL GAS1.45%445 315-15 106368 719-16 429227 5341 112321 6931 35260 236-2 96842 673-1 8851 142 377-1%76 5961 3232%111 89355 55437%
Metals
GOLD-4.13%110 844830245 680-17 266235 560-2 156119 74517 19245 2131 29226 19240435 620-1%-134 83618 096-12%-121 036-222 51586%
SILVER-6%40 346-57173 4262 72251 53984031 434-4 03425 601-60012 626981126 2060%-33 080-3 29311%-23 264-55 98370%
PLATINUM-1.95%18 443-2 00730 792-4 29040 305-1 85332 9798158 6123193 589-6672 957-11%-12 3492 283-16%-5 866-34 31677%
PALLADIUM-0.44%11 4246839665974 043-9714 345-251 443-981 599-8418 0046%10 458861%10 8885 38892%
COPPER1.08%87 5189 81460 326-5 06670 6632 41999 44214 89815 925-67114 3381 730216 0317%27 19214 880121%34 259-18 14987%
Grains
SOYBEANS-1.56%391 8343 670423 242-8 687132 612-11 98686 1244 21652 1933 90067 27355777 2701%-31 40812 357-28%-2 404-149 49180%
SOYBEAN MEAL-1.01%202 3541 987303 49766106 5842 13022 0404 79842 9794826 380-699468 5652%-101 1431 921-2%-97 349-146 88092%
SOYBEAN OIL-6.06%211 377-8 027264 640-19 17598 292-2 89550 2873 66028 317-2 60723 0591 986437 477-4%-53 26311 148-17%33 635-68 72115%
CORN-0.37%669 78630 269518 33613 575275 0644 190393 60421 497132 6782 021165 5881 4081 339 6074%151 45016 69412%151 450-60 029100%
WHEAT-6.73%139 0316 39184 0301 856120 641-652180 6552 42540 849-1 33335 836125415 7613%55 0014 5359%88 84725 57847%
ROUGH RICE0.41%4 6321259 223393 753-205566-872 240748364210 7450%-4 59186-2%804-6 49526%
Softs
COTTON1.44%106 5395 127162 4431 50682 240-1 64534 4601 62416 274-1508 150202238 4932%-55 9043 621-6%6 636-66 78615%
COFFEE-3.33%89 3241 91480 874-3 01452 564-35661 2263 8989 262-2939 050381195 6961%8 4504 928140%22 465-38 30977%
COCOA-4.47%81 0536 580162 420-3 670130 061-8 23651 5231 48812 906-5610 077470293 573-1%-81 36710 250-11%-62 471-91 61735%
SUGAR-2.93%381 053-33 452662 107-47 012324 664-4 45185 42461889 438-10 10447 624-1 613903 444-6%-281 05413 560-5%-216 226-335 64046%
ORANGE JUICE3.02%1 9941165 7072105 2261522 047-822 344171 8101579 7433%-3 713-943%-2 434-4 14225%
Meats
LIVE CATTLE-1.69%93 442-636171 704-5 698151 766-1 70556 6622 67226 341-2 78443 183-2 099327 248-1%-78 2625 062-6%-70 903-100 47475%
FEEDER CATTLE-1.66%13 78013415 730-18022 431-1 29313 2371 7759 4498516 693-2 66960 468-2%-1 950314-14%268-5 59462%
LEAN HOGS-0.76%73 052-23369 585-2 39662 412-4 30764 505-63220 468-65121 842-2 163198 597-2%3 4672 163166%33 2331 3047%
Other
BITCOIN2.07%142122 1754810 930-1 9399 136-2 1361 200996117014 844-11%-2 033-362%1 132-2 54314%
VIX FUTURES0.57%181 651-20 444123 020-44 69186 408-23 550139 24346924 72761930 523847384 930-13%58 63124 24771%82 90631 44553%
Source from CFTC. Release Schedule of COT report. Download Excel. Download PDF.
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Was ist der Commitments of Traders (CoT) Report?

Der Commitments of Traders (CoT)-Report ist ein freier online Börsenbericht, der in verschiedenen Formaten von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht wird. Er beinhaltet COT Daten und damit die Positionierung der großen meldepflichtigen Marktteilnehmer.

Der COT Report kann bis ins Jahr 1924 zurück verfolgt werden. In jenem Jahr wurde der erste Jahresbericht über Hedging und Spekulation auf regulierten Futuresmärkten veröffentlicht. Seit 2000 wird der COT Report wöchentlich online zur Verfügung gestellt. Du kannst also COT Berichte aus verschiedenen Jahren wie 1987, 2019 oder 2020 herunterladen.

"another step forward in the policy of providing the public with current and basic data on futures market operations"

CFTC

Die Veröffentlichung des COT Reports ermöglicht faire Wettbewerbsbedingungen für alle großen und kleinen Händler an den Futuresmärkten, da die US- Futures transparent dargestellt werden. Er legt die Verkäufe und Käufe sowie das Open Interest der großen, Marktteilnehmer im Terminmarkt offen.

Wann und wo wird der COT Report veröffentlicht?

Er wird jeden Freitag nach Börsenschluss (21:30 Uhr MEZ) mit den COT Daten von Dienstag von der amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in englischer Sprache veröffentlicht. Er ist nicht auf Deutsch erhältlich. Der COT Report muss nicht gekauft werden sondern ist kostenlos online verfügbar. Du findest den COT Bericht auf der CFTC- Webseite.

Commodity Futures Trading Commission

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) wurde 1974 vom amerikanischen Kongress als unabhängige Behörde geschaffen. Sie reguliert die Rohstoff- und Optionsmärkte in den Vereinigten Staaten. Die CFTC stellt sicher, dass die Futures-Märkte zwei wichtige Funktionen erfüllen: die Preisbildung im Rohstoffsektor und die Verminderung des Preisrisikos am Futures- und Optionsmarkt. Sie verlangt von den großen Spekulanten und kommerziellen Händlern ihre Nettoposition wöchentlich zu melden. Die Positionen werden von Brokern an die CFTC gemeldet, dort analysiert und verifiziert.

Welche Märkte findest du im COT Report?

Derzeit enthält der COT Bericht 59 Märkte. Du kannst also einen COT Report für Gold, für den Japanischen Yen oder VIX online kostenlos erwerben. Falls dich der COT Report für Gold besonders interessiert, empfehle ich dir meinen Artikel „COT Daten aus dem COT Report Gold“ zu lesen. Und in unserem COT Tool kannst du dir die aktuellen COT Daten für Gold als Chart anzeigen lassen. Klicke auf Gold und schaue dir den Graph an.

COT REPORT ANSCHAUEN

Welche Formate gibt es und welchen brauchst du?

Es gibt den COT Report Futures Only und den COT Report Futures-and-Options-combined. Ich erkläre dir jetzt in welchen weiteren Formaten der Futures Only Report erscheint. Jeder Markt, erscheint in jedem Format des COT Berichts.

Der Futures Only COT Report unterteilt sich in Legacy, Disaggregated, Supplemental und Traders in Financial Futures. Bis auf den Supplemental Bericht (nur kurze Version) erscheinen all diese Formate in einer langen und kurzen Ausführung.

Im Legacy COT Report werden die meldepflichtigen Positionen in Commercials und Non-Commercials aufgeteilt. Er beinhaltet den Open Interest und dessen Schwankungen. Dieses Format verwenden wir als Basis für unsere Trading Strategie.

Du findest den Legacy COT Bericht auf der Website der CFTC: scroll runter bis zum Punkt Current Legacy Report, klicke auf Short Format unter Futures Only in der Zeile „Chicago Mercantile Exchange“. Nach dem Download des aktuellen Legacy COT Reports zeigt sich dir folgendes Bild. Mit der Suchfunktion kannst du nach dem Markt, für den du dich interessiert, suchen.

Der COT-Report (Legacy, Futures-Only, Ausriss)

Abb. 1: Der COT-Report (Legacy, Futures-Only, Ausriss)

Im Disaggregated COT Report findest du die Rohstoffmärkte. Sie werden in folgende Bereiche: grains (Bsp. wheat, corn, soybeans, oats etc.), energies (Bsp. crude oil, natural gas etc.), metals (Bsp. gold, silver, platinum etc.), livestock and diary (live cattle, feeder cattle etc.), softs (lumber, cocoa, coffee, sugar etc.). Die meldepflichtigen Positionen werden wie folgt aufgeschlüsselt: Producer/Merchant/Processor/User, Swap-Dealer, Managed Money, other Reportables.

Der Supplemental COT Report zeigt dir 13 ausgewählte Agrarrohstoffkontrakte. Du findest weitere Berichte, die die meldepflichtigen Positionen in drei Händlerkategorien unterteilt: non-commercials, commercials und commodity index trader.

Im Traders Financial Futures COT Report (TFF Report) werden dir Kontrakte aus den Finanzbereich gezeigt: currencies (Bsp. US Dollar, Bitcoin, British Pound, Japanese Yen, Euro, New Zealand Dollar etc.), financials (Bsp. 30-Year T-Bond, Eurodollar etc.) und indices (Bsp. VIX, S&P 500, Nasdaq etc.). Die meldepflichtigen Positionen werden wie folgt unterteilt: Dealer/Intermediary, Asset Manager/Institutional, Leveraged Funds und other Reportables.

Welche Gruppen von Marktteilnehmern sind im COT Report enthalten?

Am Markt sind zwei große Gruppen von Marktteilnehmern aktiv: die Commercials und die Non-Commercials. Non-Commercials im COT Report werden auch als Large Speculators bezeichnet. Diese beiden Gruppen sind die meldepflichtigen (reportables) Händler. Die dritte Gruppe, die Non-Reportables (oft auch Small Speculators oder Small Traders genannt) ergibt sich, indem die Gesamtzahl der Long- bzw. Shortpositionen der Reportables vom gesamten Open Interest abgezogen wird.

Commercials – die Hedger

Die Commercials im COT Report sind Marktteilnehmer, die an den Terminmärkten vor allen aus Gründen der Absicherung agieren. Ein anderer Begriff für Commercials ist Hedger. Es handelt sich um erzeugende oder verarbeitende Unternehmen, die sich am Terminmarkt gegen Preisschwankungen absichern wollen, um die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen zu umgehen. Commercials spekulieren nicht. Sie wollen sich absichern, indem sie entgegen den Preiserwartungen Positionen eröffnen.

Ein Commercial produziert ein Produkt und hat deshalb einen größeren Vorrat des Produkts oder er benötigt das Produkt für seine Unternehmung zur Verarbeitung. Commercials sind beispielsweise große Agrarkooperativen oder multinationale Produktionsunternehmen (Nestle, Procter&Gamble etc.).

Non-Commercials – die großen Spekulanten

Anders die Non-Commercials. Hierbei handelt es sich um diejenigen Teilnehmer am Markt, die spekulative Geschäfte in großem Umfang tätigen. Es sind institutionelle Trader, Hedgefonds oder große Investmentbanken, die mit ihren Positionen die Grenze der Meldepflicht überschreiten.

Non-Reportables – die kleinen Fische

Die Zahlen der Non-Reportables ergeben sich nur rechnerisch, indem die Summen der Reportables vom Gesamtwert des Open Interest abgezogen werden. Non-Reportables, nicht anzeigepflichtige, sind “kleine Trader wie du und ich” oder auch Handelsunternehmen (kleine Banken, Handelshäuser), die jedoch die festgelegten Grenzwerte an gehandelten Kontrakten nicht überschreiten.

COT Report: How to read?

Unter diesem Text siehst du den COT Report für Gold. An diesem Beispiel erkläre ich dir den Inhalt des COT Berichts. Gold, Silber und andere Metalle findest du auf der Website des CTFC unter dem Abschnitt Current Legacy Reports in der Zeile Commodity Exchange Incorporated. Es gibt diesen als kurze und lange Variante. Hier siehst du das lange Format.

COT Report Gold Long Format

Abb. 2: COT Report Gold Long Format

In der Kopfzeile siehst du den Markt. In diesem Beispiel ist es der Future Markt für Gold. In der gleiche Zeile hinter dem Markt steht die Börse an welcher dieser Kontrakt gehandelt wird. In diesem Fall ist es die COMEX. Als drittes siehst du ob es sich um den COT Report Futures only oder COT Report Future-and-Options Combined handelt. Abgebildet ist hier der Futures Only COT Report. Es sind also nur die Futurepositionen aufgelistet.

In den nächsten Zeilen siehst du die Zahlenwerte zum Open Interest und den Maktteilnehmer (commercials, non-commercials, nonreportables). Du bekommst Informationen über die Positionen in Long, Short und Spread.

Das Open Interest ist definiert als die Summe aller offenen Futureskontrakte: Hier sind es 571.025. Die Non-Commercials haben 341.111 Long- und 90.930 Shortpositionen. Das ist ein Überhang auf der Longseite. Die Spread-Positionierungen liegen bei 74.623. Bei den Commercials siehst du einen Überhang auf der Shortseite mit 380.686. Gegenüber 105.197 Longpositionen. Die Summe an Longs der meldepflichtigen Marktteilnehmer liegt bei 520.931 und an Shorts bei 546.239. Bei den Nonreportable Positionen besteht ein Überhang auf der Longseite: 50.094 vs. 24.786.

Im dritten Abschnitt werden dir die Änderungen zum Bericht der vorherigen Woche gezeigt. Hier siehst du das sowohl die meldepflichtigen als auch die nicht-meldepflichtigen Marktteilnehmer in Summe ihre Positionen erhöht haben.

Danach kommt das Open Interest, welches prozentual auf die Marktteilnehmer verteilt wird. Die Summe muss 100% ergeben. Darunter siehst du die Anzahl der Händler. Im kurzen Format (short format) fehlen die Änderungen zum vorherigen Bericht und die vorherigen Positionen.

Das reine lesen der COT Daten, wie es in diesem Beispiel gemacht wurde, ist für dein Trading unbrauchbar. Du kannst die COT Daten erst analysieren und verstehen wenn du sie ins Verhältnis zu vergangenen Positionierungen der letzten Wochen, Monate oder Jahre setzt. Dies zeigt dir die grafisch Darstellung (Chart) der COT Daten. Du siehst Extrempositionen, Trends und Wendepunkte.

COT REPORT ANSCHAUEN

Wie nutzen wir den Legacy COT Report für unser Trading

Der Report wird analysiert: die Nettopositionen (COT report net position)

Wir nutzen den COT Report als Quelle fundamentaler Informationen für unser Handeln. In der Form, in der er von der CFTC-Seite erhältlich ist, hilft er hierbei jedoch nicht. Vergleiche dazu die Abbildung 1. Es muss jetzt zuerst eine Auswertung der Rohdaten erfolgen. Wir betrachten dazu die Nettopositionen der Commercials.

Diese ergeben sich aus der Differenz der Long und der Shortpositionen des Reports. Aus dem obigen Beispiel in Abbildung 1:

Nettoposition = 113.175 – 128.957 = – 15.782

also, 15.782 Kontrakte netto Short

Diese Nettowerte stellen wir grafisch dar, um einen Überblick über den Verlauf und vor allem die Änderungen der Positionen zu erhalten.

Aussagekraft der Nettopositionen: der COT Index

Nach der Ermittlung der Nettopositionen sind wir schon einen Schritt weiter, aber noch nicht am Ziel. Die bloße Nettoposition selbst sagt nämlich noch nichts darüber aus, wie sich die Commercials tatsächlich positioniert haben. Wenn wir nur wissen, dass die Commercials in dieser Woche 15.782 Kontrakte Short sind, hilft uns das noch nicht viel.

Wie ist dieser Wert zu deuten? Sind die Commercials jetzt wirklich extrem Short, sind sie eigentlich im normalen Rahmen Short?

Wir brauchen einen Indikator, der uns diese Zahl bewerten lässt. Und den bekommen wir, indem wir die aktuelle Position in Beziehung zu den Positionen eines bestimmten Zeitraums setzen. Wir ermitteln also einen Index, der uns eine prozentuale Wertung der aktuellen Position erlaubt: Wir berechnen den COT Index (als festgelegter Zeitraum sind hier drei Jahre angesetzt):

COT Index als Formel

Abb. 3: COT Index als Formel

Mit Hilfe dieser Berechnung erhalten wir jetzt einen aussagekräftigen Wert der aktuellen Nettoposition, der uns als Grundlage für unsere Handelsentscheidung dient.

Warum jetzt ausgerechnet die Commercials?

Die Commercials produzieren Rohstoffe und versorgen den Weltmarkt damit. Oder sie benötigen die Rohstoffe in großer Menge für ihre Geschäfte. Die Existenz dieser Marktteilnehmer hängt von den Rohstoffen ab, und natürlich von den Rohstoffpreisen. Aufgrund ihrer unmittelbaren Verflechtung mit den Rohstoffen werden die Commercials künftige Preisentwicklungen sehr viel früher Vorhersehen als andere Teilnehmer am Markt – und sich dagegen absichern.

Commercials handeln in der Regel antizyklisch. Ihre Positionen lassen einen Rückschluss auf die zu erwartende Marktbewegung zu. Diese Daten dienen uns nicht als Timinginstrument!

Mit anderen Worten: Nur weil die Commercials jetzt extrem auf die Short-Seite schwenken heißt nicht, dass wir morgen mit großer Wucht Short in den Markt einsteigen. Aber es ist ein Hinweis auf eine Marktsituation, die dazu tendiert, zu drehen. Es ist jetzt angeraten, diesen Markt zu analysieren und genau zu beobachten, denn hier kann bald eine Bewegung stattfinden, die wir dann nutzen.

Ein Beispiel: Soybeans 12/2018 – 11/2019

Zu sehen sind der Preis am Sojabohnenmarkt und die Nettopositionen der drei Teilnehmergruppen (Wochenchart). Betrachte die Nettopositionen der Commercials (rote Linie) und den Soybeans-Kurs an den Punkten A und B und die darauf folgende Preisentwicklung.

Soybeans, Pricechart und COT-Daten

Abb. 4: Soybeans, Pricechart und COT-Daten

COT Index: die Grundlage für weitere Analysen

Der COT Index ist kein Timinginstrument. Er zeigt dir die Märkte, in denen der Trend stabil bleibt oder es zu einem Trendwechsel kommen könnte. Er gibt dir aber keine klaren Informationen, wann ein Einstieg in den Markt erfolgen sollte.

Diese Informationen findest du, indem du den Markt, in dem ein COT-Signal entstanden ist, in einer anderen Zeiteinheit analysierst. Dafür wechselst du auf den Tageschart und untersuchst den Trend mit Hilfe diverser Indikatoren, um einen konkreten Einstiegszeitpunkt zu ermitteln. All das und mehr lernst du in unserem einjährigen Coaching Programm.

Larry Williams: Meister der COT Daten Trading

Larry Williams wurde bekannt als er eine überdurchschnittliche Performance (11.376 %) bei der World Cup Trading Championship 1987 hingelegt hat. In diesem weltbekannten Tradingwettbewerb handeln die Teilnehmer mit Echtgeld.

Seine Strategie basiert auf den COT Daten. Und wegen seiner starken Performance wurde das COT Trading bekannt und das Interesse es zu lernen ist gestiegen. Auch ich habe mich von ihm inspirieren lassen und bei ihm drei Jahre lang gelernt und gebe mein Wissen nun in meinem Coaching weiter.

Wenn du meine Performance bei der World Trading Championship sehen willst, dann schaue dir meine Beiträge dazu an.

Welche Features wünschst du dir als nächstes?

Wir möchten, dass unsere Tools die besten auf dem Markt sind, und wir würden uns freuen, wenn du uns deine Verbesserungsvorschläge mitteilst. Bitte teile uns deine Ideen mit, die wir möglicherweise integrieren könnten.

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Risikohinweis

Risikooffenlegung: Der Handel mit Futures, Forex und CFD's birgt ein hohes Risiko und ist nicht für jeden Investor geeignet. Ein Investor kann möglicherweise mehr als das eingezahlte Kapital verlieren. Für den Handel sollte nur Risikokapital verwendet werden, bzw. Teile des Risikokapitals. Risikokapital ist Geld, bei dessen Verlust sich keine Änderung der Finanzsituation ergibt bzw. keinen Einfluss auf das Leben mit sich bringt. Eine in der Vergangenheit erzielte Performance ist keine Garantie für zukünftige Gewinne.

Offenlegung der hypothetischen Performance: Hypothetische Performanceergebnisse haben viele inhärente Einschränkungen, von denen einige im Folgenden beschrieben werden. Die dargestellten Ergebnisse des Kontos können in den Gewinnen und Verlusten stark abweichen. Einer der Einschränkungen der hypothetischen Ergebnisse ist dass Sie durch bekannte historische Daten entstanden sind. Darüber hinaus beinhaltet der hypothetische Handel kein finanzielles Risko – kein hypothetischer Track Record kann die finanziellen Risiken des tatsächlichen Handels darstellen. Beispielsweise besteht die Möglichkeit dass der Handel bei Verlusten ausgesetzt bzw. abgebrochen wird, dies kann die tatsächlichen Ergebnisse stark verändern. Des Weiteren gibt es zahlreiche weitere Faktoren die bei der Umsetzung eines Handelsprogramms nicht vollständig in der hypothetischen Performance berücksichtigt werden können und somit die tatsächlichen Ergebnisse beeinflussen können.

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