EIA-Bestandsdaten und Trumps Iran-Politik belasten Öl und Benzin
Crude Oil Well - Credit: Pixabay
Der Juni-WTI-Rohölkontrakt (CLM25) schloss am Mittwoch mit einem Minus von 0,52 USD (-0,82%), während Juni-RBOB-Benzin (RBM25) um 0,0040 USD (+0,18%) leicht zulegte und ein 6-Wochen-Hoch erreichte. Der Preisrückgang beim Rohöl folgte auf einen unerwarteten Anstieg der wöchentlichen EIA-Rohölbestände.
Die Kursentwicklung des CrudeOil-Futres CLM25 (links) und des Benzin-Futures RBM25; 30-Minuten-Chart, letzte 3 Handelstage
Politische Faktoren drücken auf die Preise
Präsident Trumps Äußerung, ein Atomabkommen mit dem Iran anzustreben, belastete die Rohölpreise zusätzlich. Dies könnte zu einem Ende der Sanktionen gegen iranische Rohölexporte führen und das globale Ölangebot erhöhen. Die geopolitischen Risiken im Nahen Osten entspannen sich, nachdem Trump ankündigte, die Bombardierungen gegen Houthi-Rebellen im Jemen nach einer durch Oman vermittelten Waffenruhe einzustellen. Auch Vizepräsident Vance deutete an, dass ein Atomabkommen mit dem Iran das Land wieder in die Weltwirtschaft integrieren könnte.
Gegensätzliche Einflussfaktoren auf den Ölmarkt
Unterstützung fanden die Rohölpreise durch US-Sanktionen gegen ein internationales Netzwerk, das Millionen Barrel iranisches Öl nach China verschifft hatte. Das US-Außenministerium verhängte Sanktionen gegen das mutmaßliche iranische Frontunternehmen Sepehr Energy Jahan Nama Pars, das Einnahmen aus Rohölverkäufen zur Entwicklung von Waffen, einschließlich ballistischer Raketen und Drohnen, zur nuklearen Verbreitung und zur Finanzierung von "terroristischen Stellvertretern" des Iran nutzte.
Positiv wirkte sich die vorübergehende Senkung der Zölle zwischen den USA und China aus. Die USA reduzierten ihre Zölle auf China von 145% auf 30%, während China seine Abgaben von 125% auf 10% senkte.
Die Aussichten auf eine verbesserte US-Benzinnachfrage stützen die Rohölpreise. Die American Automobile Association prognostiziert, dass 39,4 Millionen Amerikaner am Memorial-Day-Wochenende mit dem Auto reisen werden, ein Anstieg von 3,1% im Vergleich zum Vorjahr, da die US-Benzinkosten 50 Cent pro Gallone günstiger sind als im Vorjahr.
OPEC+ und globales Angebot
Die Rohölpreise fielen am vergangenen Montag auf ein 5-Wochen-Tief aufgrund von Befürchtungen einer globalen Ölschwemme, nachdem die OPEC+ am 3. Mai beschlossen hatte, ihre Rohölproduktion im Juni um 411.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Saudi-Arabien signalisierte, dass weitere ähnlich große Erhöhungen der Rohölproduktion folgen könnten, was als Strategie zur Senkung der Ölpreise und Bestrafung überproduktiver OPEC+-Mitglieder wie Kasachstan und Irak angesehen wird.
Die OPEC+ erhöht ihre Produktion, um den zweijährigen Produktionskürzungen entgegenzuwirken und schrittweise insgesamt 2,2 Millionen Barrel pro Tag der Produktion wiederherzustellen. Die OPEC+-Produktion sollte ursprünglich zwischen Januar und Ende 2025 wiederhergestellt werden, doch nun wird die Produktionskürzung erst bis September 2026 vollständig aufgehoben. Die OPEC-Rohölproduktion sank im April um 200.000 bpd auf 27,24 Millionen bpd.
Ein Anstieg des weltweit auf Tankern gelagerten Rohöls belastet die Ölpreise zusätzlich. Vortexa berichtete am Montag, dass das auf Tankern gelagerte Rohöl, die mindestens sieben Tage lang stationär waren, in der Woche bis zum 2. Mai im Wochenvergleich um 11% auf 93,32 Millionen Barrel gestiegen ist.
Aktuelle US-Ölbestandsdaten
Lagerbestand und Reserve in Tagen bei Rohöl (oben) und RBOB-Benzin (darunter)
Der wöchentliche EIA-Bericht vom Mittwoch fiel für Rohöl und Produkte gemischt aus. Preismindernd zu bewerten ist, dass die EIA-Rohölbestände unerwartet um 3,45 Millionen Barrel stiegen, während eine Abnahme von 2,0 Millionen Barrel erwartet wurde. Positiv hingegen ist, dass die EIA-Benzinvorräte um 1,2 Millionen Barrel sanken, ein stärkerer Rückgang als die erwarteten 900.000 Barrel. Zudem fielen die EIA-Destillatbestände unerwartet um 3,2 Millionen Barrel auf ein 20-Jahres-Tief, während ein Anstieg von 120.000 Barrel erwartet wurde. Darüber hinaus sanken die Rohölvorräte in Cushing, dem Lieferpunkt für WTI-Futures, um 1,07 Millionen Barrel.
Der EIA-Bericht vom Mittwoch zeigte, dass
(1) die US-Rohölbestände zum 9. Mai 6,5% unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen,
(2) die Benzinbestände 2,8% unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen, und
(3) die Destillatbestände 16,1% unter dem 5-Jahres-Durchschnitt lagen.
Die US-Rohölproduktion in der Woche bis zum 9. Mai stieg im Wochenvergleich um 0,1% auf 13,387 Millionen bpd, knapp unter dem Rekordwert von 13,631 Millionen bpd aus der Woche vom 6. Dezember.
Baker Hughes meldete am vergangenen Freitag, dass die Anzahl der aktiven US-Ölbohrungen in der Woche bis zum 9. Mai um 5 auf 474 Bohrungen zurückging, nur knapp über dem am 24. Januar verzeichneten 3-1/4-Jahres-Tief von 472 Bohrungen. Die Anzahl der US-Ölbohrungen ist in den letzten zwei Jahren vom 5-Jahres-Hoch von 627 Bohrungen im Dezember 2022 zurückgegangen.
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