Rätsel um Getreide-Rallye: trotzen Sojabohnen, Mais und Weizen dem Trend?
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Überraschende Rallye bei Sojabohnen trotz Handelsquerelen
In einem Interview analysieren Michelle Rook und Darin Newsom von Barchart die aktuelle Entwicklung an den Getreidemärkten. Besonders auffällig ist die Rallye bei Sojabohnen, die trotz negativer Nachrichten hinsichtlich der chinesisch-amerikanischen Handelsbeziehungen abläuft. Während die US-Regierung von Fortschritten bei Handelsgesprächen mit China berichtet, dementiert China diese Aussagen. Dennoch kaufen Händler, insbesondere aus dem nicht-kommerziellen Bereich. Newsom verweist auf den jüngsten CFTC-Bericht, der zeigt, dass Fonds sogar in eine Long-Position bei Sojabohnen-Futures gewechselt sind.
Technische und fundamentale Faktoren bei Getreide
Bei Sojabohnen war bereits am Mittwoch ein Chart-Ausbruch zu beobachten, der sich am Donnerstag fortsetzte. Newsom betont die Bedeutung des Trends: "Regel Nummer eins: Stell dich nicht quer zum Trend." Bei Mais kommt es nach vier Tagen mit Verlusten zu einer Erholung. Obwohl der nationale Durchschnittspreis nahe seinem Fünfjahrestief liegt, gibt es laut Newsom eine solide Nachfrage nach US-Mais - trotz hoher Lagerbestände.
Der Weizenmarkt zeigt ebenfalls eine leichte Erholung, nachdem am Morgen neue Tiefstwerte erreicht wurden. Newsom bezeichnet dies als charakteristisches "Head Fake" bei Weizen, bei dem nach einem neuen Tief und ausgelösten Verkaufsaufträgen eine sofortige Kursumkehr erfolgt. Fundamental bleibt besonders der Hard Red Winter Weizen einer der bärischsten Märkte im gesamten Rohstoffkomplex. Die jüngsten Regenfälle in den südlichen Ebenen wirken sich ebenfalls belastend auf die Weizenpreise aus.
Lebendvieh-Markt und Aktienmarktkorrelation
Der Rindermarkt zeigt eine enge Korrelation zum S&P-Index. Trotz anfänglicher Verluste erholen sich die Rinderpreise parallel zum Aktienmarkt. Die fundamentalen Faktoren für Lebend- und Mastrinder bleiben laut Newsom bullisch, was durch Spreads, Basis und Kassamärkte bestätigt wird. Mit Beginn der Grillsaison dürfte die Nachfrage nach US-Rindern und -Rindfleisch solide bleiben.
Bezüglich des Aktienmarktes warnt Newsom vor einer möglichen Täuschung bei der aktuellen Erholung. Er erwartet, dass Anleger die Rallyes zum Ausstieg aus Aktien nutzen und in sicherere Anlagen wie Staatsanleihen wechseln werden. Als Beispiel nennt er Warren Buffett, der bereits einen großen Teil seiner Aktienpositionen in Cash und Staatsanleihen umgeschichtet hat und nun einer der weltweit größten Halter kurzfristiger US-Schatzwechsel ist.
Abschließend weist Newsom auf die bevorstehende Fed-Sitzung im Mai hin, bei der alle Anzeichen darauf hindeuten, dass die US-Zinssätze unverändert bleiben werden.
Darin Newsom ist Senior Market Analyst bei Barchart. Das gesamte Interview findest du hier: https://www.youtube.com/watch?v=3WcvwVGai3U
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