Rohstoffmärkte: Der Start in die neue Woche ...
Formel 1 - Image Credit: Photoshoot4You@pixabay
... mit einem Blick auf den Börsenschluss am Freitag.
Die folgende Marktübersicht bietet dir eine kurze Zusammenfassung der letzten Entwicklungen an einigen wichtigen Rohstoffmärkten. Die Daten zeigen die Schlusskurse vom Freitag, 22. März 2025.
Rohöl steigt moderat durch mögliche Angebotsverknappung
Die Rohölpreise verzeichneten am Freitag moderate Gewinne. Unterstützung erhielten die Notierungen durch die verschärften US-Sanktionen gegen iranische Ölexporte, die am Donnerstag bekannt gegeben wurden. Die US-Behörden haben eine chinesische Raffinerie sowie 19 Unternehmen und Schiffe sanktioniert, die mit dem Transport von iranischem Öl in Verbindung stehen. Präsident Trump setzte dem Iran eine Zweimonatsfrist für ein neues Atomabkommen. Laut Rystad Energy A/S könnte eine maximale Sanktionskampagne bis zu 1,5 Millionen Barrel pro Tag vom Weltmarkt nehmen.
Die Gewinne wurden jedoch durch einen erstarkten Dollar-Index, der ein Zweiwochenhoch erreichte, sowie durch Kursverluste am Aktienmarkt begrenzt. Zudem belasten Sorgen über US-Zölle und mögliche Vergeltungsmaßnahmen, die das globale Wachstum und die Energienachfrage beeinträchtigen könnten.
Die Spannungen im Nahen Osten mit israelischen Luftangriffen im Gazastreifen und US-Angriffen gegen die Houthi-Rebellen im Jemen tragen weiterhin zur Unterstützung der Ölpreise bei.
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Mai WTI Rohöl (CLK25): 0,21 USD (+0,31%) auf 68,15 USD
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Mai RBOB Benzin (RBK25): 0,0026 USD (+0,12%) auf 2,18 USD
Erdgas schließt mit leichten Gewinnen durch Eindeckungen vor dem Wochenende
Die Erdgaspreise erholten sich am Freitag von einem 2,5-Wochen-Tief und verzeichneten leichte Gewinne durch Eindeckungen vor dem Wochenende. Zunächst setzte sich der Abwärtstrend vom Donnerstag fort, ausgelöst durch Prognosen für überdurchschnittlich warmes Wetter in den USA bis Anfang April, was den Heizgasbedarf verringert. Die Prognosen von Maxar Technologies zeigten einen Wärmetrend für den Zeitraum vom 26. bis 30. März.
Am Montag hatte Erdgas ein Zweijahreshoch erreicht, da die US-Erdgasspeicher vor der Klimaanlagensaison im Sommer angespannt bleiben könnten. BloombergNEF prognostiziert, dass die US-Gasspeicherung diesen Sommer 10% unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegen wird.
Die Trockengas-Produktion der Lower-48-Staaten lag am Freitag bei 106,7 Milliarden Kubikfuß pro Tag (+3,8% im Jahresvergleich). Die Gasnachfrage in den Lower-48-Staaten betrug 81,7 Milliarden Kubikfuß pro Tag (-9,2% im Jahresvergleich).
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April Nymex Erdgas (NGJ25): 0,005 USD (+0,13%) auf 3,81 USD
Baumwolle unter Druck zum Wochenschluss
Die Baumwollfutures schlossen die Freitagssitzung mit Verlusten von 70 bis 81 Punkten. Der Mai-Kontrakt verlor in der gesamten Woche 210 Punkte. Die externen Faktoren waren gemischt, mit steigenden Rohölpreisen (+30 Cent/Barrel) und einem stärkeren US-Dollar-Index (+0,293).
Die Exportverpflichtungen für Baumwolle im Vermarktungsjahr 2024/25 belaufen sich auf 10,225 Millionen Rundballen, was 5% unter dem Vorjahreswert liegt und 99% der USDA-Exportprognose entspricht.
Der CFTC-Bericht vom Freitag zeigte, dass Managed Money ihre Netto-Short-Position in Baumwollfutures und -optionen bis zum 18. März um 6.793 Kontrakte reduziert haben. Sie hielten bis Dienstag eine Netto-Short-Position von 69.617 Kontrakten.
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Mai 25 Baumwolle CTK25: 65,27, -81 Punkte
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Juli 25 Baumwolle CTN25: 66,79, -78 Punkte
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Dezember 25 Baumwolle CTZ25: 68,66, -70 Punkte
Weizen festigt sich zum Wochenschluss
Der Weizenmarkt zeigte sich am Freitag uneinheitlich, wobei die Bullen die Oberhand behielten. Chicago SRW-Futures schlossen mit Gewinnen von einem Cent in den nahen Kontrakten, wobei Mai auf Wochensicht um nur 1¼ Cent stieg. Kansas City HRW-Kontrakte verzeichneten Stärke in den vorderen Monaten mit 2 bis 3 Cent höheren Kursen zum Handelsschluss, wodurch der wöchentliche Anstieg auf 2¾ Cent begrenzt wurde. Minneapolis-Sommerweizen stieg zum Handelsschluss nur geringfügig an, wobei Mai auf Wochensicht um 3¼ Cent zulegte.
Die CFTC-Daten vom Freitagnachmittag zeigten, dass Spekulanten in Chicago-Weizen ihre Netto-Short-Position bis Dienstag um 3.256 Kontrakte auf 80.668 Kontrakte erhöhten. In Kansas City reduzierten sie ihre große Netto-Short-Position um 2.059 Kontrakte auf 46.663 Kontrakte bis zum 18. März.
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Mai 25 CBOT Weizen ZWK25: 5,58¼ USD, +1 Cent
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Juli 25 CBOT Weizen ZWN25: 5,74½ USD, +1 Cent
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Mai 25 KCBT Weizen KWK25: 5,88¾ USD, +2¼ Cent
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Juli 25 KCBT Weizen KWN25: 6,03½ USD, +2½ Cent
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Mai 25 MGEX Weizen MWK25: 6,05 USD, +¼ Cent
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Juli 25 MGEX Weizen MWM25: 6,20¾ USD, +¼ Cent
Mais schließt die Woche mit Verlusten
Mais-Futures beendeten die Woche am Freitag mit Verlusten von 2 bis 5 Cent in den meisten Front-Monaten. Trotz der Freitagsverluste verzeichnete der Mai-Kontrakt einen Wochengewinn von 5¾ Cent. Die neue Ernte blieb stabil, da sich die Handelsspanne vor dem Bericht über die beabsichtigten Anbaupläne am 31. März verengt, mit einer Spanne von nur 7¾ Cent in der Woche. Der nationale CmdtyView-Durchschnittspreis für Mais sank am Freitag um 4¼ Cent auf 4,29¾ USD.
Die wöchentlichen Commitment-of-Traders-Daten zeigten, dass das "Managed Money" die Netto-Long-Position in Mais-Futures und -Optionen in der Woche bis zum 18. März um 39.271 Kontrakte reduziert haben. Die Netto-Long-Position betrug bis Dienstag nur noch 107.270 Kontrakte, verglichen mit 364.217 Kontrakten Anfang Februar.
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Mai 25 Mais: 4,64¼ USD, -4¾ Cent
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Cash: 4,29¾ USD, -4¼ Cent
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Juli 25 Mais: 4,71½ USD, -4 Cent
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Dezember 25 Mais: 4,51 USD, -2 Cent
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Neue Ernte Cash: 4,14¾ USD, -2¼ Cent
Sojabohnen beenden die Woche mit Verlusten
Die Sojabohnen-Futures verzeichneten am Freitag leichte Verluste, erholten sich jedoch von den Tiefstständen und schlossen mit Verlusten von 2 bis 4 Cent. Der Mai-Kontrakt verlor über die Woche 6¼ Cent, während der neue Ernte-November 10¼ Cent abgab. Der nationale CmdtyView-Kassapreis für Sojabohnen sank um 2¾ Cent auf 9,49½ USD.
Sojaschrot-Futures beendeten die Woche mit Freitagsgewinnen von 2,20 bis 2,80 USD/Tonne in den vorderen Monaten, wobei Mai auf Wochensicht immer noch 5,60 USD verlor. Sojaöl-Futures fielen in den nahen Kontrakten um 67 bis 69 Punkte, wobei der Mai-Kontrakt auf Wochensicht um 42 Punkte zulegte.
Der CFTC-Bericht vom Freitagnachmittag zeigte, dass die spekulativen Händler in Sojabohnen-Futures und -Optionen bis Dienstag weitere 6.461 Kontrakte zu ihrer Netto-Short-Position hinzufügten. Sie hielten zum 18. März eine Netto-Short-Position von 22.005 Kontrakten.
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Mai 25 Sojabohnen: 10,09¾ USD, -3¼ Cent
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Cash: 9,49½ USD, -2¾ Cent
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Juli 25 Sojabohnen: 10,21½ USD, -3¾ Cent
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November 25 Sojabohnen: 10,07¾ USD, -2½ Cent
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Neue Ernte Cash: 9,44¾ USD, -2½ Cent
Gold überschreitet 3.000 $ und zeigt weiter Aufwärtspotential
Der Goldmarkt setzt seinen bullischen Trend fort und hat in dieser Woche die wichtige Marke von 3.000 $ überschritten. Und die Aussichten bleiben positiv; ein Wechsel auf die Short-Seite stellt derzeit keine realistische Option dar.
Fundamentale Faktoren, die den Goldpreis weiter stützen:
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Weltweit sinkende Zinssätze (mit Ausnahme Deutschlands)
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Zunehmende Schuldenproblematik
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Geopolitische Spannungen
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Schwächung des US-Dollars
Technische Analysten spekulieren auf ein Kursziel von 3.300 $ hin. Dieses Niveau wird von einigen Marktbeobachtern als längerfristiges Ziel angesehen. Kurzfristige Rücksetzer könnten dabei als Kaufgelegenheit betrachtet werden.
Die 3.000 $-Marke wird aufgrund ihrer psychologischen Bedeutung im Marktgedächtnis verankert bleiben. Auch das Niveau von 2.900 $, das dem oberen Bereich der bullischen Flagge entspricht, könnte als Unterstützung dienen.
Obwohl mit gelegentlichen stärkeren Korrekturen zu rechnen ist, sprechen viele Faktoren für eine weitere Aufwärtsbewegung des Goldpreises.
Was solltest du diese Woche beachten?
Wir leben in anstrengenden Zeiten. Und die Märkte spiegeln das wieder. Die Hoffnung auf ein rasches Ende des Ukrainekriegs hat sich zerschlagen und damit auch die Hoffnung auf eine langsame Rückkehr zu einer Phase, in der die Märkte einen Teil der Volatilität „rausnehmen“ könnten.
Die internationale Wirtschafts- und Finanzpolitik tut ihr Übriges dazu, die Achterbahnfahrt der Kurse am Laufen zu halten. Zölle hier und Gegenzölle da mögen vielleicht im nationalen Rahmen protektionistisch wirken. Aber leider ist das im großen Zusammenhang etwas kurzsichtig gedacht. In einer global vernetzten Welt sind die Märkte auf den freien Fluss der Güter- und Geldströme angewiesen.
Die in den letzten Wochen erkennbare Unsicherheit an den Märkten wird sich mit großer Wahrscheinlichkeit noch einige Zeit fortsetzen, der große Gewinner, Gold, dürfte nach allgemeiner Insidermeinung seinen Siegeszug noch etwas fortsetzen — aber auch hier ist Vorsicht angesagt; wie heißt es in einem Liedtext der 80er Jahre:
What goes up, must come down / What must rise, must fall ...
Bleibe daher auf dem Laufenden, halte Augen und Ohren offen und analysiere kontinuierlich die Entwicklungen an den Rohstoff- und Futuresmärkten. Nur so kannst du fundierte Handelsentscheidungen treffen. Und wir werden dich dabei stets unterstützen!
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Ich wünsche dir eine erfolgreiche Woche — wir sehen (und lesen) uns!
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