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WTI & Brent im Aufwind: Signal einer Trendwende?

Rohölpreise steigen, Überangebots-Sorgen schwinden

Autor Karl-Heinz Ramer

Überprüft und bestätigt von: Max Schulz, Gründer und Trader bei InsiderWeek

08.05.2025

Pipelines - Bild: Pixabay

Der Juni-WTI-Rohölkontrakt (CLM25) schloss am Dienstag mit einem Plus von 1,96 Dollar (+3,43%) bei 59,03 USD, während der Juni-RBOB-Benzinkontrakt (RBM25) um 0,0417 Dollar (+2,06%) zulegte.

Technische Analyse: WTI/Light Sweet zeigt Bodenbildung

Der Light-Sweet-Rohölmarkt präsentierte sich am Dienstagmorgen bullish, wobei Anzeichen einer Doppelbodenformation erkennbar wurden. Der überkaufte Markt zeigt Potenzial, das 60-Dollar-Niveau zu erreichen - eine psychologisch bedeutsame Marke, an der mit deutlichen Reaktionen zu rechnen ist. Bei einem Durchbruch über 60 Dollar könnte eine größere Aufwärtsbewegung bis zum 50-Tage-EMA möglich sein. Andernfalls dürfte sich der Markt zwischen 55 und 60 Dollar konsolidieren und für einen Aufwärtsimpuls vorbereiten.

Brent-Öl testet die 60-Dollar-Marke

Der Brent-Markt bewegt sich aktuell um die psychologisch wichtige 60-Dollar-Marke und scheint ebenfalls eine Bodenbildung anzustreben. Trotz des erheblichen Angebots am Markt bedarf es eines signifikanten Impulses oder einer wichtigen Ankündigung, um den Brent-Markt nachhaltig nach oben zu bewegen. Aus technischer Sicht erscheint der Markt überverkauft, was auf eine Bodenbildung hindeutet. Kurzfristige Rücksetzer dürften weiterhin auf Unterstützung treffen, während ein Unterschreiten der jüngsten Tiefststände kritisch wäre. Vorsichtiger Optimismus ist angebracht, wobei die Positionsgrößen entscheidend bleiben.

Crude Oil WTI, Juni-Kontrakt (oben), darunter Benzin RBOB Gasoline (Juni-Kontrakt)

Die Rohöl- und Benzinpreise schlossen 1337am Dienstag deutlich höher. Der schwächere Dollar wirkte sich positiv auf die Energiepreise aus. Zudem führte Eindeckung von Short-Positionen zu steigenden Rohölpreisen, da Bedenken über eine rückläufige US-Rohölproduktion aufkamen. Diamondback Energy, der größte unabhängige Rohölproduzent im Permian-Becken, senkte seine Produktionsprognose für das Gesamtjahr und erwartet aufgrund niedriger Ölpreise in den kommenden Monaten einen Rückgang der US-Rohölproduktion.

Die Rohölpreise gaben am Dienstag von ihren Höchstständen nach, nachdem der omanische Außenminister Badr Albusaidi verkündete, dass die USA und die Huthis ein Waffenstillstandsabkommen erreicht haben, das "die Freiheit der Navigation und den reibungslosen Fluss der internationalen Handelsschifffahrt" im Roten Meer und in der Meerenge von Bab al-Mandab gewährleisten soll.

OPEC+ und globale Einflussfaktoren

Am Montag fielen die Rohölpreise auf ein 3,5-Wochen-Tief aufgrund von Bedenken über ein globales Ölüberangebot, nachdem die OPEC+ am Samstag beschlossen hatte, ihre Rohölproduktion im Juni um 411.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. Saudi-Arabien signalisierte, dass weitere ähnliche Produktionssteigerungen folgen könnten - eine Strategie, die als Maßnahme zur Senkung der Ölpreise und Bestrafung überproduktiver OPEC+-Mitglieder wie Kasachstan und Irak interpretiert wird.

Weltweite Rohöreserven 2021: die TOP 15 — Qu: Our World in Data

Die OPEC+ erhöht ihre Produktion, um die zweijährigen Produktionskürzungen schrittweise rückgängig zu machen und insgesamt 2,2 Millionen Barrel pro Tag wiederherzustellen. Ursprünglich war geplant, die Produktion zwischen Januar und Ende 2025 wiederherzustellen, nun wird die Produktionskürzung erst bis September 2026 vollständig aufgehoben. Die OPEC-Rohölproduktion sank im April um 200.000 Barrel pro Tag auf 27,24 Millionen Barrel pro Tag.

Bedenken über anhaltende Handelsspannungen zwischen den USA und China belasten die Rohölpreise ebenfalls, nachdem Präsident Trump erklärte, keine Pläne für Gespräche mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping zu haben.

Zusätzliche Sanktionen gegen russisches Rohöl könnten das globale Ölangebot einschränken und die Rohölpreise stützen. US-Senator Graham erklärte am Donnerstag, dass er die Unterstützung von 72 Senatoren für einen Gesetzentwurf habe, der "vernichtende" neue Sanktionen gegen Russland vorsieht, einschließlich eines 500-prozentigen Zolls auf Importe aus Ländern, die russisches Rohöl, Erdölprodukte, Erdgas und Uran kaufen, sowie eines Verbots für US-Bürger, russische Staatsschulden zu erwerben.

Die USA und der Iran verzeichneten Fortschritte in Gesprächen über das iranische Atomprogramm, wobei Unterhändler beider Seiten vereinbarten, sich diese Woche erneut in Europa zu treffen. Eine Einigung könnte zur Aufhebung der US-Exportbeschränkungen für iranisches Rohöl führen, was das globale Ölangebot erhöhen und sich negativ auf die Rohölpreise auswirken würde.

Der Rückgang des weltweit auf Tankern gelagerten Rohöls wirkt sich positiv auf die Ölpreise aus. Vortexa berichtete am Montag, dass das auf Tankern gelagerte Rohöl, die seit mindestens sieben Tagen stillliegen, in der Woche bis zum 2. Mai im Wochenvergleich um 14% auf 79,84 Millionen Barrel gesunken ist.

Marktfaktoren und Produktionsdaten

Die chinesischen Rohölimporte stiegen im März auf 12,1 Millionen Barrel pro Tag - der höchste Stand seit August 2023, was die Ölpreise stützt.

Die am 10. Januar verhängten US-Sanktionen gegen die russische Ölindustrie könnten das globale Ölangebot einschränken. Diese Maßnahmen zielten auf Gazprom Neft und Surgutneftgas ab, die in den ersten 10 Monaten des Jahres 2024 etwa 970.000 Barrel pro Tag russisches Rohöl exportierten, was etwa 30% des Tankerverkehrs ausmacht. Die russischen Ölproduktexporte erreichten im März mit 3,45 Millionen Barrel pro Tag ein 5-Monats-Hoch, während die russischen Rohölexporte in der Woche bis zum 27. April im Wochenvergleich um 40.000 Barrel pro Tag auf 3,39 Millionen Barrel pro Tag stiegen.

Für den wöchentlichen EIA-Bericht am Mittwoch wird ein Rückgang der US-Rohölbestände um 1,85 Millionen Barrel und ein Rückgang der Benzinvorräte um 1,2 Millionen Barrel erwartet.

Der EIA-Bericht vom vergangenen Mittwoch zeigte, dass die US-Rohölbestände zum 25. April 6,6% unter dem saisonalen 5-Jahres-Durchschnitt lagen, die Benzinbestände 3,9% unter dem Durchschnitt und die Destillatbestände 11,9% unter dem 5-Jahres-Durchschnitt. Die US-Rohölproduktion in der Woche bis zum 25. April blieb unverändert bei 13,465 Millionen Barrel pro Tag und lag damit knapp unter dem Rekordhoch von 13,631 Millionen Barrel pro Tag aus der Woche zum 6. Dezember.

Baker Hughes berichtete am vergangenen Freitag, dass die Anzahl der aktiven US-Ölbohrinseln in der Woche bis zum 2. Mai um 4 auf 479 gesunken ist, was leicht über dem 3,25-Jahres-Tief von 472 Bohrinseln vom 24. Januar liegt. Die Zahl der US-Ölbohrinseln ist in den letzten zwei Jahren gegenüber dem 5-Jahres-Hoch von 627 Bohrinseln vom Dezember 2022 gesunken.

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