Getreidepreise steigen, während der US-China Handelskonflikt eskaliert
Harvest — Bild von anaterate auf pixabay.com
"Wie der Freitag sich neigt, so der Montag sich zeigt" — Trifft diese alte deutsche "Bauernregel" auch auf die Agrarfutures zu? Schauen wir's uns an.
(Anmerkung: die Charts habe ich bei barchart.com am heutigen Dienstag, 9:00 MESZ entnommen. Das entspricht 2:00 in Chicago bzw. 3:00 in New York)
Weizen schließt mit höheren Kursen am Montag
Die Weizenfutures zeigten sich am Montag zum Wochenauftakt stärker. Chicago SRW-Futures schlossen 7 bis 8 Cent höher. Kansas City HRW-Kontrakte verzeichneten leichte Gewinne von 1 bis 3 Cent bei den nahen Terminen. MPLS-Sommerweizen legte bei den meisten Kontrakten am Montag um 8 bis 10 Cent zu.
Weizen Mai 2025
Der erste NASS-Erntebericht des Jahres zeigte, dass insgesamt 5% des Winterweizenbestandes bereits Ähren gebildet haben, was dem 5-Jahres-Durchschnitt entspricht. Die Zustandsbewertungen wurden mit 48% gut/ausgezeichnet oder 328 auf dem Brugler500-Index (100-500-Punkte-Skala) eingestuft, was unter den 56% und 348 des Vorjahres liegt. Dies stellt auch einen Rückgang gegenüber den Bewertungen von 55% und 348 vom letzten Herbst dar.
Die Aussaat von Sommerweizen wurde bis Sonntag mit 3% als abgeschlossen gemeldet, was sowohl dem Vorjahreswert als auch dem 5-Jahres-Durchschnitt entspricht.
Nach Überschwemmungen in Teilen des SRW-Gebiets in der vergangenen Woche sieht die 7-Tage-Prognose relativ trocken für weite Teile des Landes aus, mit Ausnahme von Teilen der Ostküste und des östlichen Maisgürtels.
Die Exportinspektionsdaten zeigten insgesamt 334.888 MT (12,3 Mbu) Weizenexporte während der Woche bis zum 3. April. Dies war ein Rückgang von 33,12% gegenüber der Vorwoche und 35,2% weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Mexiko war mit 76.161 MT das größte Zielland, gefolgt von Japan mit 60.797 MT und den Philippinen mit 56.400 MT. Die Exporte des Wirtschaftsjahres haben seit dem 1. Juni insgesamt 17,69 MMT (650 Mbu) erreicht, was 15,1% über dem gleichen Zeitraum des Vorjahres liegt.
Mais schließt am Montag gemischt
Die Maisfutures verzeichneten am Montag Gewinne von 3 bis 5 Cent bei den nahen Terminen. Bei den neuen Erntenotierungen fehlte die Stärke, der Dezember-Kontrakt fiel um ¾ Cent. Der nationale CmdtyView-Durchschnittspreis für Mais stieg um 4,5 Cent auf 4,35 1/2 USD.
Mais Mai 2025
Aus Sicht möglicher Vergeltungsmaßnahmen aus der letzten Runde von Zöllen gab es Bedenken, vor allem bezüglich der 24%-Zölle auf Japan. Später am Montag wies Präsident Trump Finanzminister Bessent und den US-Handelsbeauftragten Greer an, Verhandlungen mit Japan aufzunehmen.
Der erste offizielle Erntebericht von NASS zeigte, dass 2% der US-Maisernte bis zum 6. April gepflanzt waren, was dem 5-Jahres-Durchschnitt entspricht und leicht unter der gleichen Woche im Jahr 2024 liegt.
Die wöchentlichen Exportinspektionsdaten verzeichneten Maislieferungen von 1,583 MMT (62,3 Mbu) in der Woche bis zum 3. April. Dies war 3,89% weniger als in der Vorwoche, aber 8,04% mehr als in der gleichen Woche des Vorjahres. Mexiko war das größte Zielland mit 480.801 MT, gefolgt von Japan mit 383.994 MT, Südkorea mit 194.246 MT und Kolumbien mit 162.845 MT. Die Maisexporte des Wirtschaftsjahres belaufen sich nun auf 35,582 MMT (1,4 Mbu), ein Anstieg von 29,95% gegenüber der gleichen Woche des Vorjahres.
Sojabohnen zeigen Spreads am Montag
Bei Sojabohnen gab es am Montag einige Spreads, wobei die Frontmonate Gewinne von 4 bis 6 Cent verzeichneten, während der November-Kontrakt der neuen Ernte um 3 ¼ Cent fiel. Der nationale CmdtyView-Frontmonatspreis für Sojabohnen stieg um 6 Cent auf 9,27 USD. Die Sojaschrotfutures legten um 1,80 bis 5,30 USD/Tonne zu, während die Sojaölfutures um 69 bis 98 Punkte zurückgingen.
Soybeans Mai 2025
Sojaschrot Mai 2025
Sojaöl Juli 2025
Präsident Trump hat auf den chinesischen Vergeltungszoll von 34% mit einem zusätzlichen Zoll von 50% auf chinesische Waren reagiert, falls China den verhängten Zoll von 34% nicht zurücknimmt. Er setzte ihnen eine Frist bis Dienstag, den 8. April, um die Zölle zurückzuziehen.
Der USDA-Exportinspektionsbericht verzeichnete insgesamt 804.270 MT (29,5 Mbu) Sojabohnenexporte in der Woche bis zum 3. April. Dies war nur 1,1% weniger als in der Vorwoche, aber 63,5% mehr als in der gleichen Woche 2024. Es war auch die drittgrößte Menge für diese Woche im Jahr seit 2002. China war mit 341.278 MT das größte Zielland, wobei alle Lieferungen vor Verhängung des Vergeltungszolls von 34% erfolgten (obwohl sie immer noch einen Zoll von 10% beinhalten), gefolgt von Ägypten mit 140.658 MT. Die Exporte für das Wirtschaftsjahr haben insgesamt 41,555 MMT (1,527 Mbu) erreicht, ein Anstieg von 10,6% gegenüber der gleichen Woche des Vorjahres.
AgRural schätzt, dass die brasilianische Sojabohnenernte zu 88% eingebracht ist, verglichen mit 85% im Vorjahr.
Die Futuresmärkte und die Zölle
Fast eine Woche nach Verkündung der "reziproken Zölle" Präsident Trumps lässt sich feststellen: Die Märkte reagierten mit Angst und Panik, was zu einem weiteren starken Einbruch der Aktienkurse und einem Abwärtstrend der Renditen führte.
Die Rohstoffe reagierten unterdessen, wie so oft, uneinheitlich. Rohöl zum Beispiel wurde innerhalb weniger Handelstage um 18% niedriger gehandelt, was eine direkte Reaktion auf die drastische Ankündigung war. Die extremen Reaktionen beschränkten sich jedoch auf Rohstoffe, die allgemein sehr empfindlich auf die wirtschaftliche Dynamik reagieren. Baumwolle verlor kurzfristig 10 % und Kupfer 13 %.
Getreide und die meisten Soft Commodities reagierten nach der Ankündigung überhaupt nicht oder nur sehr verhalten - was aber zum Teil auf andere äußere Einflüsse als der Zollthematik zurückzuführen ist.
Dies untestreicht einmal mehr den großen Diversifizierungsaspekt der Rohstoffmärkte.
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