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COT-Report KW22 : Positionierung der Commercials an den Futuresmärkten

COT-Report Auswertung: die Commercials in der KW22

Autor Karl-Heinz Ramer

Überprüft und bestätigt von: Max Schulz, Gründer und Trader bei InsiderWeek

31.05.2025

AI generated by DALL-E 3/ChatGPT

Hallo, Trader!

Widmen wir uns wieder der schnellen Auswertung des aktuellen COT-Reports.

Zugrunde liegt der Legacy Report, der von der CFTC am Freitag, 30. Mai veröffentlicht wurde und die Daten zum Handelsschluss vom Dienstag, 27. Mai aufzeigt.

Diese Auswertung bildet die Grundlage unserer COT-Strategie und unserer Planung und Handelsvorbereitung für die bevorstehende Handelswoche. Alle Daten des aktuellen COT-REPORTS findest du im Detail auf unserer Website. Dort kannst du Charts mit der historischen Entwicklung der COT-DATEN abrufen.

Wie gehen wir bei unserer Auswertung vor?

Untersucht werden die Positionen der Commercials für insgesamt 58 Futures aus den Sektoren Grains (Getreide), Energies, Livestock (Fleischmärkte), Metals, Softs, Currencies, Financials und Indizes.

Dabei werden die Nettopositionen der Commercials ausgewertet und der jeweilige COT-Index ermittelt. In die Bewertung fließen die aktuellen Daten und die Veränderungen zur Vorwoche ein.

Der Fokus liegt auf den folgenden Fragen:

Der aktuelle Wert des COT-Index: wo befinden sich die Commercials im Kaufbereich (>80%) und wo im Verkaufsbereich (<20%)?
In welchen Märkten haben die Commercials eine Maximalposition Long bzw. Short erreicht, markieren also mit ihrer aktuellen Position ein 52-Wochen-Hoch bzw. -Tief?
Wo haben die Commercials ihre Position „gedreht“, sind also von einer Netto-Long- auf eine Netto-Short-Position gewechselt und umgekehrt?
Wo haben die Commercials ihre Positionen signifikant verändert, also um mehr als 20% aufgestockt bzw. reduziert? (Hinweis: dieser Wert ist willkürlich festgelegt)

1. Commercials im Kauf- bzw. Verkaufsbereich

Dazu zunächst die Tabelle mit den aktuellen Daten.

Sie zeigt in den ersten Spalten den Wert der 52-Wochen-Highs und -Lows, dann die aktuelle Nettoposition (ein negativer Wert weist auf eine Netto-Shortposition hin), die Nettoposition der Vorwoche und den aktuellen Commodity Index sowie den der Vorwochen:

Anhand der Färbung der COT-Indexspalten sind die Märkte zu erkennen, in denen sich die Commercial in der Kauf- (grün) bzw. Verkaufszone (rot) bewegen. Die folgende Tabelle fasst diese Märkte noch einmal übersichtlich zusammen.

2. Commercials in Maximalposition

In den Märkten, in denen der COT Index bei 0% bzw. 100% liegt, befinden sich die Commercials in einer Maximal- oder Minimalposition.

Ein 52-Wochen-Tief markieren die Commercials in dieser Woche in den Futures Soybean, Canola und Ultra T-Bond.

Am 52-Wochen-High finden wir im aktuellen Bericht Coffee, Bitcoin Micro, 30-Day Fed Funds und den 3-Month SOFR.

Alle Futures am High sind in der Tabelle zu sehen.

3. Wo haben die Commercials ihre Position gedreht?

Interessant sind auch die Fälle, in denen die Commercials von einer Netto-Long in eine Netto-Short Positon gewechselt sind und vice versa.

In dieser Woche kann nur ein einziger Schwenk vom Netto-Short in den Netto-Long Bereich registriert werden, und zwar im S&P 500 VIX-Future.

In umgekehrter Richtung sind keine Veränderungen zu melden.

4. In welchen Märkten können wir signifikante Änderungen feststellen?

Hierzu wird die Differenz des aktuellen Wertes und des Wertes der Vorwoche in Beziehung zur gesamten Range aus 52-Wochen-Tief und 52-Wochen-Hoch gesetzt. Uns interessieren hier Veränderungen der Positionen von mehr als 20%. Daraus lässt sich ein verstärktes bearishes bzw. bullishes Sentiment der kommerziellen Marktteilnehmer ablesen.

Ein Bearishes Sentiment erkannt man an einer Reduzierung einer Long- oder einem Ausbau der Short-Position. Umgekehrt bedeutet Bullish das Aufstocken einer bestehenden Long- bzw. der Abbau einer Short-Position.

Signifikante Veränderungen erkennen wir in dieser Woche nur in folgenden Märkten:

Zur Verdeutlichung diese Veränderungen im Chart:

Schauen wir uns zum Schluss

noch den Verlauf des COT Index in drei Sektoren an, den Metallen, den Getreidefutures und im Energie-Sektor:

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