Agrarmärkte — was bringt die kommende Woche? Eine Analyse
Weizenfeld - Bild von Pexels auf Pixabay
Die vergangene Handelswoche hat uns an den Agrarmärkten einiges an positiver Performance beschert. Trotz der allgemeinen Volatilität, die wir derzeit an vielen Märkten beobachten, konnten sich zahlreiche Agrarrohstoffe behaupten und die Woche teilweise mit Plus abschließen. Besonders der Rindfleischsektor zeigte beeindruckende Stärke, während auch bei Mais und Sojabohnen eine gewisse Bodenbildung zu beobachten war.
Doch wie könnte sich die kommende Woche entwickeln? Wie so oft werden zwei wesentliche Faktoren den Ton angeben: zum einen die Wetterentwicklung in den Hauptanbaugebieten der USA, wo aktuelle Niederschläge für Bewegung sorgen, und zum anderen die geopolitischen Ereignisse, insbesondere die Situation im Schwarzmeerraum sowie die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China.
Lass uns einen genaueren Blick auf diese Faktoren werfen.
Wetterkapriolen und Geopolitik prägen Agrarrohstoffmärkte
Der Frühling sorgt für Schlagzeilen in den US-Agrarmärkten, während geopolitische Spannungen die internationalen Handelsbedingungen beeinflussen. Die aktuelle Marktsituation zeigt sowohl Herausforderungen als auch Chancen für Trader.
Wetterereignisse und Marktreaktionen
Heftige Stürme haben in der südlichen Prärie und Teilen des Mittleren Westens für Aufsehen gesorgt. Im Oklahoma-Panhandle, den nordwestlichen Bezirken und Teilen des südlichen Kansas vernichtete Hagel tausende Hektar Winterweizen. Glücklicherweise brachten diese Unwetter auch den dringend benötigten Regen. Die Niederschläge in West-Kansas trugen dazu bei, dass die Kansas City-Weizenfutures unter das Unterstützungsniveau fielen, das seit dem 2. Dezember letzten Jahres Bestand hatte.
Am Donnerstag erreichte der Tiefstand genau die Trendlinie vom 26. August des Vorjahres und erholte sich dann, um in der oberen Hälfte der Tagesspanne zu schließen. Die Stärke über Nacht und in der Tagessitzung am Freitag war ermutigend für die standhaften Bullen, obwohl der Markt leicht negativ schloss. Die Marktaktivität in der kommenden Woche wird für die Bullen wichtig sein, um wieder Boden zu gewinnen.
Mit den jüngsten Niederschlägen könnten die Erntebedingungen am Montag Verbesserungen zeigen. Die aktuellen Weizenbedingungen sanken auf 45 Prozent "Gut bis Hervorragend" gegenüber erwarteten 47 Prozent und 50 Prozent im Vorjahr. In Oklahoma verschlechterten sich die Bedingungen um 5 Prozent auf 39 Prozent (Vorjahr: 49 Prozent), während Kansas um 2 Prozent auf 41 Prozent zurückging, aber über dem Vorjahreswert von 36 Prozent liegt.
Niederschläge in den USA der letzten 7 Tage kumuliert (links) und Abweichung vom langjährigen Mittel (rechts) in mm — Qu.: US-CPC (Climate Prediction Center)
Geopolitische Einflüsse auf die Märkte
Die Spannungen im Schwarzmeerraum könnten einige Käufer an den Markt zurückbringen, nachdem Russland diese Woche Kiew in einem der größten Drohnenangriffe seit Kriegsbeginn 2022 attackierte. Die Trump-Administration hat zunehmend schwindendes Interesse an einem längeren Konflikt gezeigt. Es wurde diese Woche angedeutet, dass die USA möglicherweise "zurücktreten" könnten. Trump traf Selenskyj kurz unter vier Augen in der Vatikanstadt während der Beerdigung des Papstes.
Auf dem Rohstoffmarkt herrschte Ende letzter Woche Besorgnis über Gebühren für mit China assoziierte Schiffe in US-Häfen. In letzter Minute wurden Ausnahmen für Massenrohstoffe gemacht, was von den Märkten gut aufgenommen wurde. Präsident Trump kommentierte, dass die Zollsätze zu hoch seien und gesenkt würden, nannte aber keine Einzelheiten. Er fügte hinzu, dass Präsident Xi angerufen habe, was auf laufende Gespräche hindeute, doch China erklärte am frühen Freitagmorgen, dass keine Gespräche auf hoher Ebene stattfänden.
Gleichzeitig scheint ein Handelsabkommen mit Japan, das möglicherweise mehr US-Mais und sogar Sojabohnen kaufen könnte, und/oder Indien unmittelbar bevorzustehen.
Der Anbaufortschritt in den USA schreitet weiter voran. Die Maispflanzung hat laut USDA 12 Prozent erreicht, mehr als die erwarteten 10 Prozent sowie die 11 Prozent des Vorjahres und den Durchschnitt von 10 Prozent. Die Sojabohnenpflanzung ist zu 8 Prozent abgeschlossen, ebenfalls über den erwarteten 7 Prozent und dem Durchschnitt von 5 Prozent.
Bisher haben die Maispreise Rinderkäufer nicht abgeschreckt. Wie könnte das auch sein, wenn Mastrinder am Freitag in Nebraska und Colorado zu Höchstpreisen von 217 Dollar gehandelt wurden! Kansas erreichte 213 Dollar und Texas 212 Dollar. Alle Feeder-Cattle-Kontrakte erreichten am Freitag neue Allzeithochs, mit Ausnahme von August, und schlossen auf oder nahe den Tageshöchstständen. Die Frage ist, ob die Verbraucher sich Rindfleisch zu diesen Preisen weiterhin leisten können.
Die Aktienmärkte stiegen diese Woche, wobei der Dow zum ersten Mal seit dem 15. April wieder über 40.000 schloss. Die Chartbewegung deutet darauf hin, dass wir in der kommenden Woche weitere Aufwärtsbewegungen sehen könnten.
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